Ebook details

Czynniki behawioralne i fundamentalne a stopy zwrotu z akcji rynków wschodzących. Polska i Brazylia

Czynniki behawioralne i fundamentalne a stopy zwrotu z akcji rynków wschodzących. Polska i Brazylia

Tomasz Schabek

EBOOK
Buy a title on ebookpoint.pl

Praca jest poświęcona zagadnieniu kształtowania się stóp zwrotu z akcji na rynkach wschodzących Polski i Brazylii. Zastosowano w niej holistycznie podejście do tematu. Oprócz czynników tradycyjnie uznawanych za ważne z punktu widzenia finansów neoklasycznych sprawdzono, w jakim stopniu czynniki behawioralne (pochodzące także z rynku amerykańskiego) oddziałują na stopy zwrotu z akcji.

Ważnym elementem opracowania są empiryczne testy modeli stóp zwrotu - zarówno klasycznych, jak i wzbogaconych o zmienne behawioralne oraz makroekonomiczne. Całości towarzyszy bogaty przegląd literatury dotyczącej rynku kapitałowego i najnowszych badań z zakresu finansów behawioralnych.

Wstęp 7

 

Rozdział 1. Finanse tradycyjne i behawioralne 17

    1. Tradycyjna teoria portfelowa 17
      1. Model CAPM 21
      2. Hipoteza rynku efektywnego 22
      3. Krytyka Rolla i teoria arbitrażu cenowego 24
    2. Finanse behawioralne 26
      1. Teoria perspektywy 27
      2. Inne teorie behawioralne 35
      3. Granice arbitrażu i irracjonalność inwestorów 40

 

Rozdział 2. Modele stóp zwrotu i metodyka ich testowania 45

    1. Metody testowania modeli stóp zwrotu z akcji 46
      1. Analiza czynnikowa 48
      2. Określenie atrybutów (charakterystyk) spółek 48
      3. Określenie czynników 54
      4. Określenie portfeli jako czynników modelu 55
    2. Wybrane neoklasyczne modele stóp zwrotu z akcji 58
      1. Modele wieloczynnikowe bazujące na zmiennych rynkowych 59
      2. Modele bazujące na czynnikach makroekonomicznych 70
    3. Wybrane modele uwzględniające sentyment inwestorów 76

 

Rozdział 3. Zmienne kształtujące stopy zwrotu z akcji 96

    1. Metodyka i zakres badania 96
    2. Czynniki wpływające na stopy zwrotu na rynku polskim i brazylijskim 100
      1. Charakterystyki spółek 101
      2. Wrażliwości spółek 112
    3. Testy wybranych modeli stóp zwrotu na rynkach wschodzących Polski i Brazylii 138
      1. Modele wieloczynnikowe bazujące na zmiennych rynkowych 139
      2. Modele wieloczynnikowe wzbogacone o pozostałe czynniki: makroekonomiczne i behawioralne 145

 

Zakończenie 157

Bibliografia 163

  • Title:Czynniki behawioralne i fundamentalne a stopy zwrotu z akcji rynków wschodzących. Polska i Brazylia
  • Author:Tomasz Schabek
  • ISBN:978-8-3808-8344-4, 9788380883444
  • Date of issue:2017-04-28
  • Format:Ebook
  • Item ID: e_0iub
  • Publisher: Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego