Ebook details

Rynek funduszy inwestycyjnych zamkniętych w Polsce

Rynek funduszy inwestycyjnych zamkniętych w Polsce

Artur A. Trzebiński

EBOOK
Buy a title on ebookpoint.pl

Monografia stanowi kompleksowe opracowanie poświęcone ewolucji, uwarunkowaniom oraz perspektywom rozwoju rynku funduszy inwestycyjnych zamkniętych w Polsce. Autor przedstawił przemiany regulacyjne i instytucjonalne, które kształtowały sektor od lat dziewięćdziesiątych, ukazując ich wpływ na strategie inwestycyjne, strukturę rynku oraz rolę poszczególnych uczestników. Ważnym elementem książki jest analiza obecnych trendów, w tym zmian w sposobie pobierania wynagrodzeń za zarządzanie, przesunięcia strategii inwestycyjnych w kierunku bardziej oportunistycznych oraz wpływu otoczenia makroekonomicznego na działalność TFI.

Autor przedstawił również możliwe scenariusze przyszłego rozwoju rynku, zwracając uwagę na potencjał regulacyjnego ożywienia, specjalizacji funduszy oraz rosnącego znaczenia inwestycji tematycznych, takich jak projekty ESG czy przedsięwzięcia infrastrukturalne.

Monografia adresowana jest do badaczy rynku finansowego, praktyków zarządzania aktywami, regulatorów, studentów kierunków ekonomicznych oraz wszystkich osób zainteresowanych konstrukcją i funkcjonowaniem funduszy zamkniętych w Polsce. Dzięki połączeniu analizy historycznej, przeglądu regulacji i oceny współczesnych wyzwań publikacja stanowi wartościowy i aktualny wkład w dyskusję nad rolą funduszy inwestycyjnych w gospodarce.

Wykaz skrótów 8

Wstęp 9

  1. Przepisy prawne regulujące działalność funduszy zamkniętych 12

1.1. Zmiany w przepisach regulujących funkcjonowanie funduszy 13

1.2. Zmiana przepisów podatkowych 27

1.3. Działania nadzorczo-kontrolne UKNF 33

1.4. Identyfikacja istotnych zmian w przepisach prawnych i podatkowych oraz ich przewidywany wpływ na rynek funduszy zamkniętych 36

  1. Struktura podmiotowa i otoczenie instytucjonalne 42

2.1. Zmiany w strukturze podmiotowej 43

2.2. Dlaczego niektóre TFI zarządzają tylko funduszami zamkniętymi? 51

2.3. Posiadacze certyfikatów inwestycyjnych 58

2.4. Wpływ zmian prawnych i podatkowych na strukturę podmiotową rynku funduszy zamkniętych – stan faktyczny 61

  1. Funkcjonowanie i efektywność funduszy zamkniętych 66

3.1. Zmiany w liczbie różnych typów funduszy zamkniętych 67

3.2. Zmiany w wynikach finansowych funduszy zamkniętych 74

3.3. Wpływ zmian prawnych na liczbę różnych rodzajów funduszy zamkniętych i oferty produktowe TFI 79

Fundusze akcyjne 80

Fundusze absolute return 82

Fundusze dłużne 83

Fundusze mieszane 85

Fundusze sekurytyzacyjne 87

Fundusze aktywów niepublicznych 89

Fundusze nieruchomości 90

3.4. Wpływ zmian prawnych i podatkowych na strukturę

przedmiotową rynku funduszy zamkniętych – stan faktyczny 92

  1. Przyszłość krajowego rynku funduszy zamkniętych 101

Zakończenie 112

Bibliografia 117

Spis rysunków 122

Spis wykresów 123

Spis tabel 125